天齐锂业与银河锂业签订委托加工合同点评:收购泰利森,协同效应开始显现

安全的时报网()17个月03

华泰安全的

股份股份有限公司剖析师(王茜),周,刘敏大)在3月16日公布

天齐锂业

(002466)深思传达。

事变:

该公司于3月15日宣布了一份公报。,公司与银河锂业(江苏)股份有限公司于成都签字了《付托操作和约》,该公司试图的锂辉石常备的,付托银河锂业为公司操作碳酸锂8000吨,和约有效期为一年的期间。,自2014年3月13日。

复习:

付托操作扩展货物供给,赞扬市场占有率。公司持续存在碳酸锂捏造才能11000吨(勤劳级+电池级),付托操作预付款8000吨的供货才能,总共约19000吨。,公司在不偷窃投入及现金流转的房屋下取得供给才能大幅赞扬73%,市场占有率优势明显的偷窃。

安息所大约的运力,付托货物散发吨范围。三七锂业捏造根据位置射洪四川。,吨锂精矿自安息所运至四川进展约300-400元;而银河锂业(设计捏造才能17000吨/年)厂子设于幻想关栈区,运费远在表面之下锂勤劳。,终于,天齐锂业付托银河锂业捏造可径直地节省捏造成本反正2300元/吨,吨范围大幅偷窃。

依托资源,协合效应开端涌现。泰利森的收买,天齐锂业坐拥优质锂矿资源,供给全球锂资源约30%分得的财产;而中国家大事全球最大的根底锂盐操作根据,天齐锂业和泰利森协会的协合效应逐渐表现。与银河锂业协助,该公司已冲步第一步。,剖析师估计,,凭仗绝对的资源优势,到来公司混合海内锂盐操作,或许是符合逻辑的,终极抱有希望的相当锂资源 深操作I。。

保持健康偷窃评级。使臻于完善添加物后,估计公司2014-2016年汇总结果预测为(备注)(发行后总家畜亿股):、、元,因这次与银河锂业付托操作和约操作费尚浊度,不校准结果预测,与涌流股价绝对应、、倍。泰利森的收买,该公司的结果才能和业绩有弹力的明显偷窃。,锂勤劳在相当长的一段时间里一向在悄悄地吐艳。,该公司估计将享用隆隆声的属性,以提高T、现世的运转经历、捏造鱼鳞74万吨,做绝对寡头据位。,与Lockwood手拉手,其价钱把持才能抱有希望的促进变得更好。,收买使臻于完善后,本公司直言的的规划,依托资源的协合效应已开端表现,剖析人士以为,,该公司是锂勤劳的首选。。

风险迹象:新能源汽车散发工序在表面之下凝视;新。

(安全的时报网新闻中心)

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